Verslo išėjimo strategijos: planavimas sėkmingam perėjimui
Kiekvienas verslo savininkas, nesvarbu, ar jis vadovauja naujai įsteigtai, ar gerai įsitvirtinusiai įmonei, turėtų apgalvoti, kaip jis ketina galiausiai pasitraukti iš verslo. Pasitraukimo strategija nėra tik nepaprastosios padėties planas, skirtas blogiausiam atvejui; tai yra pagrindinė ilgalaikio verslo planavimo sudedamoji dalis, kuri gali turėti didelės įtakos įmonės struktūrai, finansavimui ir veiklai nuo pat jos įkūrimo pradžios. Šiame straipsnyje nagrinėjamos pagrindinės verslo savininkams prieinamas pasitraukimo strategijas, veiksniai, darantys įtaką jų tinkamumui, ir pagrindiniai aspektai, į kuriuos reikia atsižvelgti norint sėkmingai įgyvendinti perėjimą.
Kodėl išėjimo planavimas yra svarbus
Verslo savininkai dažnai atideda mintis apie pasitraukimą iš verslo, laikydami tai tolimu rūpesčiu arba nesėkmės pripažinimu. Toks požiūris yra klaidingas. Gerai apgalvota pasitraukimo iš verslo strategija atlieka keletą svarbių funkcijų. Ji maksimaliai padidina vertę, kurią savininkas gali gauti už ilgametį sunkų darbą ir investicijas. Ji užtikrina tęstinumą darbuotojams, klientams ir kitiems suinteresuotiesiems asmenims, kurie priklauso nuo verslo. Ji taip pat suteikia aiškumo investuotojams, skolintojams ir partneriams, kuriems reikia matyti potencialų pelną ir terminus.
Ankstyvas išėjimo planavimas leidžia savininkams struktūrizuoti savo verslą taip, kad būtų išsaugotos galimybės ir padidinta vertė. Kuo anksčiau apsvarstomos išėjimo strategijos, tuo geriau. Sprendimai dėl įmonės struktūros, intelektinės nuosavybės teisių, vadovybės perėmimo ir finansinės atskaitomybės yra naudingi, jei jie priimami atsižvelgiant į galimą išėjimą.
Išeitimo planavimas yra neatsiejamas nuo įpėdinio planavimo ir pensijos modelio svarstymo.
Pagrindinės išėjimo strategijos
Yra keletas gerai žinomų būdų, kuriais verslo savininkai gali pasitraukti iš savo verslo, ir kiekvienas iš jų turi savitas savybes, privalumus ir trūkumus.
Prekybos pardavimas
Prekybos pardavimas apima verslo pardavimą kitai įmonei, paprastai konkurentui, tiekėjui ar klientui, siekiančiam strateginės sinergijos. Prekybos pirkėjai dažnai moka aukštesnę kainą, nes jie gali sutaupyti išlaidų ar padidinti pajamas, ko finansiniai pirkėjai negali. Prekybos pardavimai gali būti struktūrizuoti kaip turto pirkimas ar akcijų pirkimas, o šis pasirinkimas turi didelę įtaką mokesčiams ir atsakomybei. Procesas paprastai apima bendradarbiavimą su įmonių finansų konsultantais, išsamų patikrinimą ir derybas dėl sudėtingų pardavimo dokumentų, įskaitant garantijas, kompensacijas ir ribojančias sąlygas.
Privatus kapitalas arba finansinis pirkėjas
Privačiojo kapitalo bendrovės ir kiti finansiniai pirkėjai įsigyja įmones siekdami pagerinti jų veiklos rezultatus ir galiausiai parduoti jas pelningai. Šie pirkėjai dažnai siekia, kad į valdymą būtų įtraukti esami savininkai, o tai reiškia, kad esami savininkai gali būti įpareigoti išlaikyti mažumos akcijų paketą ir tam tikrą laikotarpį toliau vadovauti įmonei. Sandoriai su finansiniais pirkėjais paprastai yra sudėtingos struktūros, apimantys pelno dalijimąsi, paskolų vekselius ir valdymo akcijų programas. Šis būdas gali būti patrauklus savininkams, siekiantiems dalinio likvidumo, bet norintiems ir toliau dalyvauti įmonės veikloje.
Vadovybės išpirkimas
Valdymo išpirkimo atveju esama vadovų komanda įsigyja verslo nuosavybės teises, paprastai pasinaudodama išorės finansuotojų parama. Ši galimybė užtikrina tęstinumą darbuotojams ir klientams ir gali būti patraukli savininkams, norintiems, kad verslas liktų pažįstamose rankose.
Šeimos paveldėjimas
Verslo perdavimas šeimos nariams leidžia savininkams išsaugoti palikimą ir išlaikyti įmonę šeimos rankose. Šis požiūris kelia sudėtingų klausimų, susijusių su vertinimu, teisingumu tarp šeimos narių ir įpėdinių gebėjimu veiksmingai valdyti verslą. Mokesčių planavimas yra ypač svarbus, nes gali būti taikomos įvairios lengvatos, siekiant palengvinti perdavimą iš kartos į kartą. Šeimos verslo perdavimas dažnai reikalauja kruopštaus planavimo per daugelį metų, kad būtų pasiekti optimalūs rezultatai.
Likvidavimas
Jei verslas neturi nuolatinės vertės kaip prekybos subjektas, savininkas gali nuspręsti nutraukti veiklą ir likviduoti turtą. Paprastai tai yra mažiausiai palankus rezultatas, nes jis neapima prestižo ar tęstinės veiklos vertės. Tačiau kai kuriems gyvenimo būdo verslams ar įmonėms, kurių perleidžiama vertė yra ribota, tvarkinga likvidacija gali būti praktiškiausias variantas.
Strategijos pasirinkimą veikiantys veiksniai
Tinkama išėjimo strategija priklauso nuo daugelio veiksnių, būdingų verslui ir jo savininkui. Verslo dydis ir sektorius turi didelės įtakos tam, kokie keliai yra įmanomi. Svarbūs yra savininko asmeniniai tikslai, įskaitant pageidaujamą tolesnio dalyvavimo lygį, išėjimo laiką ir poreikį gauti atlygį iš karto arba atidėtai.
Rinkos sąlygos vaidina svarbų vaidmenį nustatant pasiekiamus vertinimus ir sandorių struktūras. Ekonominio neapibrėžtumo ar konkrečiam sektoriui būdingų sutrikimų laikotarpiai gali riboti pirkėjų susidomėjimą arba sumažinti daugiklius. Savininkai, turintys lankstumo laiko atžvilgiu, yra geresnėje padėtyje pasiekti palankius rezultatus nei tie, kurie priversti pasitraukti iš rinkos dėl spaudimo.
Svarbiausia yra pačios įmonės pasirengimas. Įsigyjantys subjektai ir investuotojai atlieka nuodugnų patikrinimą ir sumažina vertę dėl nustatytų rizikų. Įmonės, turinčios audituotas sąskaitas, aiškias teisines teises į pagrindinį turtą, dokumentais pagrįstas sistemas ir procesus bei stiprią vadovų komandą, yra vertinamos aukščiau ir sulaukia didesnio pirkėjų susidomėjimo.
Pasirengimas išėjimui
Sėkmingas išėjimas iš verslo retai kada įvyksta greitai. Savininkai turėtų pradėti ruošti savo verslą pardavimui ar perėjimui gerokai iš anksto, idealiu atveju – prieš trejus ar penkerius metus iki numatomo įvykio. Pagrindiniai parengiamieji veiksmai apima vadybos profesionalizavimą ir priklausomybės nuo savininko mažinimą, finansinės kontrolės ir atskaitomybės stiprinimą, neišspręstų teisinių ar reguliavimo klausimų sprendimą ir intelektinės nuosavybės apsaugą. Finansinė investicija į verslo konsultantą, kuris sutvarkytų vidinius reikalus, gali būti neįkainojama verslo savininkams, numatantiems pardavimą.
Svarbu kuo anksčiau pasitelkti patyrusius konsultantus. Įmonių finansų konsultantai, advokataiir buhalteriai, turintys sandorių patirties, gali nustatyti problemas, kurios gali trukdyti pardavimui, ir rekomenduoti taisomąsias priemones. Jie taip pat gali padėti nustatyti potencialius pirkėjus, valdyti konkurencinius aukcionų procesus ir derėtis dėl sandorio sąlygų. Ankstyvame procese įtraukus tinkamus konsultantus, jūs gausite ateities ir potencialios pensijos planą.
Išvada
Išeiti iš verslo yra vienas iš svarbiausių sprendimų, kurį turi priimti verslo savininkas. Pasirinkta strategija ir jos įgyvendinimo būdas lemia ne tik pasiektą finansinę grąžą, bet ir paliktą palikimą. Anksčiau planuojant, kruopščiai ruošiantis ir pasitelkiant ekspertų pagalbą, verslo savininkai gali maksimaliai padidinti sėkmingo perėjimo tikimybę, kuris atitiktų jų ir suinteresuotųjų šalių, prisidėjusių prie įmonės sėkmės, interesus.